2019年5月12日

我为何如此执着于华海药业:干货满满!

我去这样的事物过分执着于某种意识形态于华海药业:干货安逸的。!

就华海药业$ 华海药业 ( SH600521 ) $ ,周末的时分,我写了一篇文字来表达我的观念。

我去这样的事物过分执着于某种意识形态于华海药业:答复 成绩使醒悟!

》),不外那篇文字更多的是表达值当买的东西华海药业的情怀。停止发作了一件首要争论点。,执意,一组机构值当买的东西者去公司考察。,显示各位对公司的怀孕。,从测量部总结的中可以零件出很多全部具有请教等于的物,这契合我仓促对Huahai的断定。,它也使宣誓了这么地句子。 ” 某些人不变卖有利。,不变的有显示出特性者。 ” 的评价。因为要紧的得出所预测的结果总结和相互关系创纪录的失掉。,借此机遇作出断定。,干货安逸的。,供每人请教! @昔日诡计

一、国际医疗的建立增长使高兴。!】

咱们值当买的东西华海药业最大的期望执意国际事情的开展潜力!

在那预先阻止将近十年。,Huahai的国际非直接的性生利任务刚要有受限度局限的的。 9 个摆布,只因,但返乡却占领了公司业绩的半。,因为国际非直接的性生利任务庄重的不足,这家公司的业绩动摇很大。,全欧洲的API事情,美国的仿一批备用药品事情,这是每一艰难的任务。,返乡率很低。,花海上年就赤字了。,自然,它被宽宏大量的的研究与开发费吞噬了。,自然,血统替补队员的研究与开发本钱是值当必定的。,君不见,国际事情充满活力的开展。。

得益于国际药品审批谋略性的大力证实。,比方” 共线生利基础的复习功课 “、” 浓度评价 “、” 直接的网上换得 ” 等权谋略性,实际上是为了柴纳。。华海药业很大程度上的血统第一批经过免洗的评价,柴纳多家一批备用药品建立,血统最划一的公司,并且,免 BE,它可以节省很多钱。,更,浙江和林海也给了每个物种本人总额。 500w 的限额,可谓,华海药业是国际浓度评价谋略性的最大赢家!当年宣布的重弧形的泄漏,比方缬沙坦、伏立康唑、多奈哌齐和度洛西汀有待称许等,都是 ” 基础的审评 ” 也 ” 浓度评价 ” 最适宜的停止例!

上面,供给草根考察创纪录的。,很赞助的,这是可以使宣誓的。,我的必需品被吹走了吗?,谢谢你,平均水平。 同志般的之份:” 从每人伙嘴里学到的,当年国际推销的量增长大概是 30%,它原本可以高尚的。。首要是因从前的Huahai Irbesartan和氨苯蝶啶-氢氯噻嗪片 75/ 的规范的,只因浓度评价所采用的普通的是 150/。这么地 150/ 血统规范的,处处都电话联络新的网。,不克不及直接的推销的。因而厄贝沙坦氨苯蝶啶-氢氯噻嗪片在宁愿推销的实际上为零。。这是国际推销的的增长。 ” 仅 “30% 辩论经过。其他的人不得不更换新的包装。。转年,缺席再挂网等相等。,新创作也已成挂断。,国际推销的增长速率将高于当年。,50% 摆布,向 30 国际推销的额亿元。外面,三一刻钟API调价,上年总利润率增长了很多。。转年,散装药品的增长速率决归咎于的低。。”()

去,华海药业最大的逻辑— ” 津贴于谋略性推进,” 距转外销 “,国际医疗的行业迎来发怒式增长,在打勾中!

上面的图片显示了国际预备的血统和,冯平均水平 同志般的粮食,再次致谢。。)

二、机构得出所预测的结果物共享

这次考察是停止的一件首要争论点。,良好的值当买的东西者沟通参加竞选,有助于对交易命运的耀眼的熟人。,这也使宣誓了我的前包罗第一天和终于一天。 ” 杜撰觉悟的 ” 的断定!致谢 齐恒辉 我同志般的的第本人得出所预测的结果综述,得出所预测的结果记载越来越坚决。” Huahai被交易命运过失杀人了。 “的断定,秘诀物,我做了本人精炼。,供每人请教。。

A. 眼前公司最大的半信半疑 ” 病人服 ” 解说了这么地成绩。,详述与仓促求婚者的供述划一。,失掉公司的可能性性很少地。;(求婚者宣布):)

B. 柴纳缬沙坦创纪录的的做,该公司特快 11 月中旬做,新技术可以完整防止。 ” 杂质 ” 成绩,值当期望。;

C[要紧公司]说,因为厄贝沙坦药物的庄重的缺少量,该公司在争得厄贝沙坦的回收推销的。,执意,[ FDA ] 这项禁令给人以需要的东西的翻开缺口。!(该公司的宣布使宣誓了我预先阻止的估量)

D. 公司特快:10 菊月对立销售量是在历史中最好的。。其他的创作缺席受到势力。,建立客户也不会的受到变更的势力。。黑歌手事变从前被交易命运庄重的膨胀。,不为人知的是国际要紧的配制品事情在充满活力的开展。

F. 国际推销的野战军受胎很大的变得更好。。本人工作组 17 残冬腊月 400 人,18 年多达 9 一个月的工夫,国际配制品 600 人,包罗华海联邦经济情报局。 3000 人。(该公司的国际推销的能耐是本人短板。,但该公司在尝试改良。,停止集合换得谋略性后,,将来时的会越来越好。

三、再多说几句话来表达我的观念。

华海琦在这么地月初发怒了。 ” 杂质 ” 事变以后,最最在国庆节的前夕。 “FDA 禁令 ” 事变,动机公司的问题。,落井投石、缺席号码人使用这场燃烧。,股价也下跌了5美元钞票字止损板。,其次是广泛的便宜行事的权力沦陷,累计跌幅近似值七的上极限。,在流行打中这样的事物庄重的和不测的意向,我识别力使人懊悔地,只因缺席办法。,交易命运是这样的事物的不常识。。

交易命运上在三个首要成绩。,” 欧式刀 “、” 国内的辅佐刀 ” 也 ” 病人服 “,但前两个风险早已破除。,第三大风险,我的人身攻击的断定大致如此早已破除了。,君不见,场地其他的一批备用药品公司的沙坦创作,它也具重要性相互关系杂质。,Huahai创作,除缬沙坦外,其他的沙坦药物不含杂质。。

华海的将来时的在国际。,这也最大的值当买的东西逻辑和怀孕。,参加称心的是,这一逻辑在失掉试验。,国际医疗的事情充满活力的开展,致谢国际谋略性。,让Huahai相称这样的事物的尖子生。,显示人才的机遇!在流行打中华海药业,我依然是那句子。” 同行是争论的。,两肋插刀!”” 某些人不变卖有利。,不变的有显示出特性者。!”” 杜撰觉悟的!”” 请电话给我。,华海铁屑!”

附:《2018 年 11 月 7 日华海药业测量部总结的》

(注:悬臂由人身攻击的解说。,仅供请教!)

Q:这一事变的势力也健康状况如何应对?

这起事变在过了一阵子确凿对Huahai发生了势力。,但为了Huahai的久远开展,,这是一门学科。,照顾公司的久远开展。,我需要的东西相称本人存在期铺子。。这对咱们的值当买的东西者来说也本人美妙的愿景。!眼前看待,花海的势力早已发作。,公司目的 5 展现任务。

[要点]1 与全欧洲结盟协作,在流行打中SARTAN类,电话联络基本原则HIG停止零碎调停。,11 十次月中旬,他们就欧盟的整改启发宣布了启发。,欧盟取缔缬沙坦和中间体,在流行打中其他的创作的放针 NDMA,NDEA 记录必需品,也其他的创作的校验。,这项禁令还没有伸展到其他的创作。。应对 FDA,公司还基本原则必需品粮食答复。,尽快完毕这项禁令。。2 在正量追求转会泄漏。,注意国际申报、审批和推销的。。3 这是筹码全欧洲的。、美国客户的恢复,并弥撒书的章节赔款他们形成的花费的钱。,处置井。4 鼓舞新药。,生物药,特别配制品的冲洗。5 诱惹这么地机遇。,使满足内部监督、增强工作组复原物。

Q:健康状况如何计算三一刻钟的返乡花费的钱?(三一刻钟回购),交易命运 ” 有道之士 ” 很多!《

华海药业三季报解读

1-9 一个月的工夫 1 缬沙坦节食推销的额。 亿元,势力净返乡 5000 多万。2 这是缬沙坦配制品。,叫回势力 400 多万,思索叫回服务费、交通 3000 多万。3 取缔距后,库存和库存花费的钱沦陷。 3000 万。4 这是与客户签署的供货和约。,基本原则传送价和缬沙坦价钱,这片是 8000 万。作为主人是 数以十亿计花费的钱。9 月底 FDA 缬沙坦可伸展到其他的创作。1 其他的预备和库存展现。 5000 一万坏账。2 不会有的以分期付款方式传送。 15 个创作, 赔款花费的钱1亿元。势力净返乡 亿元。

Q:跟进法?(这应该是最参加疑虑的交易命运。),该公司也供给了乐观主义的的解说。,我信任你有本人的断定。!)

眼前向大众吐艳是麻烦的。。1 乐观主义的估算:假定伪造厩。,假定只在更多的物。,这么地例是不会有的建立的。,仅求婚者费。,创作责任保险 cover 这切开求婚者费。。Hua Hai的缬沙坦不克不及盖起来普通的东西。,华海的缬沙坦是如常客合法的顺序称许的。2 就法总结的讨论,总结是 500 万,条件数额放针,就霉臭上诉。,眼前,与上诉缺席普通的连接点。。3 在美国,这些个人法归咎于求婚者偿还的。,求婚者越多,求婚者就越多。,你失掉的越少,你失掉的就越少。。

Q:上周,美国称许基本的喷湿溴铵。,将来时的喷湿工程?(公司第二的次喷湿创作),美国基本的上市创作,称许是要紧的。,这斑点着公司的开展排列方向。 ” 高精尖 ” 排列方向开展!)

按工程停止喷湿。,他们与柴纳大竹海零件,并依托散装药品来创造详细地SCA。,在美国的喷湿是全部顶点的。,本人是完整一无所获的的。,本人是全部有利可图的。。喷湿是一种市价的市价路由。。

充注不依赖Huahai依托推论的本钱的战术,本人是在美国申请表格。,包罗抗瘤。另一行是柴纳称许的肌肉煤屑药。。现时逐渐切入喷湿场地。,它霉臭以高返乡的创作为特性。。

14 生利线已于2008建立。,抗瘤药物专用线,以及孤独的冻干生利线。,眼前,性能早已十足。。水针 3000 百万支,这么地特性早已十足了。,

罗库罗的推论的是由公司本人生利的。,甾类化合物激素是公司插上一手的另一条形成河道。,建立培育,也要思索逐渐进入这么地场地。。在美国,些许甾体创作推销的得晴天。,总利润率很高。。

Q:新推销的工作组,咱们健康状况如何思索将来时的买量的势力?,但该公司在尝试增强它。,将来时的得益于 ” 量集合换得 “,国际推销的将更增有效地。!)

释放工作组 17 残冬腊月 400 人,18 年多达 9 一个月的工夫,国际配制品 600 人,包罗Huahai的作为中间人来安排、设法。 3000 人。量换得有规律的还没有发布,无法断定详细意向。现时思索量换得的势力。。公司也在与试验有关的重要官职的监督有义务。,可进可退,并且野战军目前的自营也有代劳的会比得上机智的。

药品换得是药品遍及在的成绩。,对公司的势力决不其他的公司。,公司打发跑路打发看着它。,因为量的限度局限,不会的势力公司的推销的谋略。,该公司的战术也思索到这一事变的势力。。公司无论采用本人的工作组扩张或其最基础的的踏上?,从前的推销的测定是扩充办公楼覆盖率。,放针推销的量。

Q:普瑞巴林一批备用药品禁售公司应健康状况如何思索,四川来自南方的的性能使用率是号码?,增发发行的伸展?

蒲日巴琳是South推论的生利的推论的。推论的对生料生利使用率的势力,其他的势力很少地(比如厄贝沙坦某年级的学生) 40-50 吨卖给柴纳 200 吨,氯沙坦美国 30-50 吨大量的 300-400 吨)。尽快尾随欧盟、FDA 电话联络条件批改,以后调停创作机构。,停止环保机构,做其他的任务。。丁眼前在回应反应。,沟通命运看,原工程转年 1 一刻钟能过会,后半时宣布。从公司的本钱偏袒看待,也电话联络些许不朽的本钱蜂巢。。

Q:公司的监督和建立组织机构停止了调停。,咱们该怎地思索呢?,监督霉臭赶上。。)

有些职员一系列。,某个人距了,以后增刊说。,比如,那符合国际预备的人距。,以后是张宗。,这是本人精神健全的的变更。。

Q:缬沙坦工夫的估算 2019 对业绩的年度势力?

该公司已全部估算,更加在将来时的 2019 年度可能性花费的钱,现时提到花费的钱。。无法预测,比方法。。

浓度评价着陆在很大程度上大行政区缺席用在祈使句中以引起人注意。,公司基本原则现存的的W停止了相互关系的使联播任务。。第二的,公司满足价钱体系的复原物任务。。终于,咱们还使用这么地机遇放针些许优质的CUT。。在谋略性的渐进中,这些印象必定会突起的浮现。。

Q:人才替换蜂巢

建立开展对人才的必需品清楚的,将来时的两个阶段的人才,1 它是监督人才。,2 它是人才的详细停止。。眼前Huahai人才契合普通必需品,只因高规范是不敷的。。

Q:增持总结比得上少无论存款不足

以为持股生水垢也很近似值。 30% 了,持股生水垢全部高。。

Q:国际推销的评价

推销的大致如此是参加满意的。,但推销的也受到其他的国际谋略性的势力。,很大程度上人想不到的。。

Q:陌生报道在柴纳的势力,后半时转报的创作偏少辩论?(60 大概本人。 ANDA 血统,他们大切开可以转变到柴纳。,基础的审评,最新指路标,即时泄漏,以浓度为评价,直接的网上换得,想想这充足的都晴天。!)

不觉得,这是国民的产业谋略性。,它不会的受到事变的势力。。后半时创作较小地是间或相等。,它在公司的工程带着。。

Q:美国除缬沙坦外,不受势力创作的推销的

10 菊月对立销售量是在历史中最好的。。(对立发光点),瑕不掩瑜!)其他的创作缺席受到势力。,建立客户也不会的受到变更的势力。。其他的在全欧洲推销的的血统也缺席受到势力。。

Q:创作无论经过浓度评价停止了评价。。

在浙江、上海看,从网上买的创作早已开端推销的,并看到了求体积法。,其它 7 省早已成地连接到互联网网络。,跟进电话联络条件和卫生院断言价钱(但在这么地时分,老P,任务量很大,每家卫生院都电话联络断言。。与卫生院断言价钱。,有资源的代劳商或公司会这样的事物做。。

Q:与原始得出所预测的结果比拟挂网价钱

价钱谋略是比同类创作高尚的的价钱。

Q:缬沙坦在柴纳的变更迅速移动(缬沙坦新过程),亲密崇拜者关怀!)

缬沙坦制作了柴纳的技术。,去,风险评价是电话联络的。,依照最严密的的必需品。,11 六月下浣做的材料。其他的Maher Bbe Chatain等缺席技术改造。

Q:公司 10 月 12 公报获得物内阁对产业基金的证实 3 内阁姿态很明白。,仔细证实,你看不到财政限额。,在省会城市也有划一的血统限额。,本人血统 500w。。。)

限额早期是工程好的。,自然,浙江和泰州内阁全部证实。。

Q:FDA 去掉禁令后,创作能很快卖掉吗?

既然 GMP 合规,创作立即上市推销的。。咱们也在尝试争得厄贝沙坦的推销的。,因厄贝沙坦缺少供给。。(这项禁令给人以需要的东西的翻开缺口)缬沙坦交易命运价钱在下跌。(调价)!),这家公司也可能性僧多粥少。,

1-9 工友推论的毛返乡率为 53%,将来时的的推论的要尽量性完全的高端交易命运,将来时的更注意品质停止工作。

Q:缬沙坦原装销售量

当年应该是这样的事物。 600-700 吨,可能性是美国 60 来吨,从前 70-90 美国元/吨,现时它早已发酵到 250 美国元/吨了。

Q:国际配制品返乡率

对立较高。,经过浓度评价挂网后来同样的比得上高的。

Q:伏立康唑片 11 经过浓度评价停止每月的个案剖析。。伏立康唑是一种晴天的返乡血统。!)

Huahai first家族,赞扬很高。,树高级木卫生院的交易命运集合度,这是Huahai关怀的创作。。还起草了推销的谋略。。交易命运准入早已满足。 21 个省市的挂网,浙江、上海、江苏、广东有 11 各省有资历停止网上交易。,接近是好的。。条件 11-12 一个月的工夫也可能性卖光。,从转年开端,从前的得出所预测的结果价钱很高,这么地创作是晴天的返乡公关。。公司断定将来时的。 3-5 年会比得上好。,它可以诱惹剥夺资格评价的份。,它也可以占领最初成本。。

Q:筹码 FDA 整改的哪些偏袒?,后续事变的工夫包装材料,将来时的成绩解决的争论在哪里?

筹码 FDA 的 483 泄漏,它们打中些许归咎于真的。,缺席电话联络答复这么地成绩。。有些许其他的成绩是用最新的规范必需品预先阻止的 GMP 规范,公司会解说这么地成绩。,以后基本原则些许详细电话联络条件批改。求长的满足的较多。,比如,些许能力电话联络装饰。,校验泄漏等。。这些已满足的事项将做。 FDA。普通命运下,公司将以正告的塑造绕行的公司。,现时,出口禁令早已直接的停止了。。(对公司识别力很悔恨。)!)

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